أسهم الذكاء الاصطناعي تتصدر رهانات المحللين قبل موسم النتائج

شركات الذكاء الاصطناعي تتصدر رهانات بيوت الأبحاث في وول ستريت

تتجه بيوت الأبحاث في وول ستريت صوب شركات الذكاء الاصطناعي مع اقتراب موسم إعلان نتائج الربع الثاني، حيث يرى المحللون أن هذه الشركات ستكون المحرك الأبرز لإيرادات التكنولوجيا والحوسبة السحابية. بحسب منصة إنفستنغ دوت كوم، يركز المستثمرون على أثر الإنفاق الرأسمالي وتوسعات البنية التحتية على توقعات الأرباح والتدفقات النقدية.

توقعات مايكروسوفت وأثر المنصة السحابية

وضعت مورغان ستانلي سهم مايكروسوفت ضمن أبرز توصياتها قبل إعلان النتائج المقررة في 29 يوليو/تموز، مع إبقاء سعر مستهدف يبلغ 600 دولار. ترى المؤسسة أن منصة أزور للحوسبة السحابية لا تزال محرك نمو قوي، مدعوما بتزايد الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، تشير التوقعات إلى أن زيادة أسعار اشتراكات مايكروسوفت 365 قد تضيف نحو ملياري دولار في السنة المالية 2027، وترتفع إلى حوالي 6 مليارات دولار بحلول 2029. من ناحية أخرى، يحذر المحللون من أن تقديرات السوق قد لا تعكس بالكامل حجم الإنفاق الضخم الذي تخصصه الشركة لتوسعة بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

ألفابت وريديت: سحب النمو مقابل زيادة الإنفاق الرأسمالي

أدرجت ويدبوش شركتي ألفابت وريديت ضمن أفكارها الاستثمارية الإيجابية، حيث أظهرت نتائج ألفابت تسارعا في نمو أعمال الحوسبة السحابية، مع ارتفاع إيرادات غوغل كلاود بنسبة كبيرة إلى 24.8 مليار دولار بحسب التقرير. علاوة على ذلك، تحسنت هوامش الربحية وزاد حجم العقود المستقبلية.

في المقابل، أشارت المؤسسة إلى أن هذه المكاسب جاءت مع ارتفاع حاد في الإنفاق الرأسمالي، بعدما رفعت ألفابت توقعاتها للاستثمارات السنوية إلى نطاق بين 195 و205 مليارات دولار، ما دفع التدفقات النقدية الحرة إلى السلبية خلال الربع الثاني. بالنسبة لريدِت، ترى بيوت أبحاث أن اتفاقيات ترخيص بيانات الذكاء الاصطناعي مع غوغل وأوبن إيه آي قد تدعم إيرادات الإعلانات الرقمية، رغم المخاوف المرتبطة بإمكانية تقييد الوصول إلى محتوى المنصة.

ميتا.. إشارات مبكرة على تحويل الإنفاق إلى عوائد

اختارت ميزوهو سهم ميتا كأفضل توصية بين شركات التكنولوجيا والإعلانات الرقمية قبل إعلان النتائج، مع توقعات بتجاوز الإيرادات الإعلانية لتقديرات السوق. ترى المؤسسة أن ارتفاع تفاعل المستخدمين يزيد الطلب على الإعلانات، ما يدعم الأداء التشغيلي.

أشارت التقارير إلى أن اتفاق تأجير قدرات حوسبة لشركة أنثروبيك قد يصل إلى نحو 10 مليارات دولار خلال عامين، وهو مؤشر ملموس على بداية تحصيل عوائد مباشرة من الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

قطاع أشباه الموصلات: تراجع أسهم وفرصة شراء وفق سيتي

في قطاع الرقائق الإلكترونية، اعتبرت سيتي أن التراجع الأخير في أسهم الشركات المصنعة لأشباه الموصلات يمثل فرصة للشراء، بعد موجة بيع دفعتها مخاوف من ارتفاع أسعار النفط وعوائد السندات وبعض التساؤلات حول وتيرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

ورجحت المؤسسة استمرار قوة الطلب على مراكز البيانات، التي أصبحت المحرك الأكبر لنمو صناعة الرقائق، مع تفضيل شركات معدات تصنيع الرقائق على شركات الإنتاج النهائية. كما أشارت إلى أن إنتل وتي إس إم سي وغيرها رفعت خططها الاستثمارية استجابة لزيادة الحاجة إلى مصانع ووحدات معالجة مخصصة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

تعديلات التوصيات ومخاوف التقييم: داتادوغ وبالانتير

خفضت جيفريز توصيتها لسهم داتادوغ من “شراء” إلى “احتفاظ” مع دخول السهم في نطاق تقييم مرتفع بعد مكاسب كبيرة منذ مطلع العام، رغم الإقرار بأن الشركة من المستفيدين الرئيسيين من طفرة الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، أصبحت بيوت أبحاث أكثر حذرا تجاه بالانتير بسبب تصاعد المنافسة وارتفاع توقعات السوق لأدائها.

أفادت التقارير أيضا بأن بعض المؤسسات تفضل أسهما مثل أمازون ومايكروسوفت وأتلّاسيان كخيارات أكثر أمانا قبل إعلان النتائج، نظرا لتنوع مصادر الإيرادات وقوة مراكزها في الحوسبة السحابية والمنتجات المؤسسية.

تأثيرات على المستثمرين والأسواق

بالنسبة للمستثمرين، يعني تركيز المحللين على شركات الذكاء الاصطناعي ضرورة مراقبة أرقام النمو في الحوسبة السحابية، هوامش الربحية، وتطورات الإنفاق الرأسمالي. من ناحية أخرى، ستحدد حركة أسهم قطاع الرقائق مدى قابلية الأسواق لاستيعاب رفع التقديرات الاستثمارية على المدى المتوسط.

خلاصة وتوقعات لاحقة

في المجمل، تؤكد بيوت الأبحاث أن شركات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية ستظل في مركز الاهتمام خلال موسم نتائج الربع الثاني، مع مؤشرات متباينة تتعلق بالتدفقات النقدية والإنفاق الرأسمالي. بحسب المعلومات المتاحة، سيترصد المستثمرون بيانات أزور وغوغل كلاود وإشارات ميتا حول تحويل الاستثمارات إلى أرباح، بينما سيُعتبر تراجع أسهم أشباه الموصلات فرصة للمشترين على المدى الطويل.

المتابعة القادمة ستكون مع إعلانات النتائج ربع السنوية خلال الأسابيع المقبلة، ويجب على القراء مراقبة تقارير الإيرادات، التوجيهات المستقبلية، وحجم العقود السحابية والعطاءات المتعلقة بتراخيص بيانات الذكاء الاصطناعي.