“تساهيل” للتمويل المصرية تخطط لإصدار صكوك بـ9 مليارات جنيه في يناير
تستعد شركة “تساهيل”، الرائدة في مجال التمويل متناهي الصغر في مصر والتابعة لمجموعة “إم إن تي حالا”، لإطلاق واحد من أكبر إصدارات الصكوك في قطاع التمويل غير المصرفي بقيمة 9 مليارات جنيه مصري. يهدف هذا الإصدار إلى تعزيز قدرة الشركة على تقديم الدعم المالي لعملائها من أصحاب المشروعات الصغيرة والمتوسطة، وهو ما يمثل خطوة هامة في دعم الاقتصاد المصري وتوفير التمويل اللازم لنمو هذه الشركات الحيوية. ومن المتوقع أن يتم طرح هذه الأوراق المالية في يناير المقبل، بعد الحصول على الموافقات النهائية من الجهات الرقابية.
ما هي الصكوك وكيف تخدم الشركات في مصر؟
تعتبر الصكوك أداة تمويلية متوافقة مع مبادئ الشريعة الإسلامية، حيث تمنح المستثمرين حقوق ملكية في أصول أو مشاريع محددة. وهي بديل جذاب للسندات التقليدية، خاصة في الأسواق التي تفضل التمويل الإسلامي. في مصر، يشهد سوق الصكوك نموًا ملحوظًا، حيث بلغ إجمالي الإصدارات حتى سبتمبر 2025 حوالي 208 مليار جنيه مصري، وتشمل هذه الإصدارات صكوكًا حكومية وصكوكًا صادرة عن الشركات.
تتيح الصكوك للشركات مثل “تساهيل” تنويع مصادر التمويل الخاصة بها، وتقليل الاعتماد على القروض التقليدية. كما أنها تجذب شريحة واسعة من المستثمرين الذين يبحثون عن أدوات استثمارية متوافقة مع الشريعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن إصدار الصكوك يعزز الشفافية والمساءلة في الشركات المصدرة، مما يزيد من ثقة المستثمرين.
تفاصيل إصدار الصكوك لشركة “تساهيل”
تستهدف “تساهيل” من خلال هذا الإصدار جمع مبلغ 9 مليارات جنيه مصري، ما يعادل حوالي 189 مليون دولار أمريكي. ووفقًا لمصادر مطلعة، فإن الشركة في انتظار الحصول على الموافقة النهائية من الهيئة العامة للرقابة المالية لإتمام عملية الطرح.
شروط الإصدار وجدولته الزمنية
من المتوقع أن يتم إصدار الصكوك على شريحة واحدة، مع فترة استحقاق قد تصل إلى 45 شهرًا. هذا يعني أن المستثمرين سيحصلون على عائد استثماري خلال هذه الفترة، بالإضافة إلى استعادة قيمة رأس المال المستثمر.
وقد حصلت “تساهيل” على موافقة مبدئية من ثلاثة بنوك كبرى لتغطية الاكتتاب في هذا الإصدار، وهي البنك الأهلي المصري، وبنك مصر، والبنك التجاري الدولي. كما تجري الشركة مفاوضات مع بنك إسلامي محلي آخر للانضمام إلى عملية الاكتتاب، مما يعكس الثقة الكبيرة في قدرة الشركة على النجاح في هذا الإصدار.
دور البنوك والمؤسسات المالية في الإصدار
يتولى كل من البنك التجاري الدولي، و”سي آي كابيتال”، و”الأهلي فاروس للترويج وتغطية الاكتتابات” مهام الإدارة والترتيب والترويج لإصدار الصكوك. هذه المؤسسات المالية لديها خبرة واسعة في هذا المجال، وستعمل على ضمان نجاح عملية الطرح وجذب أكبر عدد ممكن من المستثمرين.
إن مشاركة هذه البنوك الكبرى في تغطية الاكتتاب يعكس أيضًا الدعم الحكومي لقطاع التمويل غير المصرفي، وتشجيع الشركات على استخدام أدوات التمويل الإسلامي.
“حالا” والتمويل الرقمي للمشروعات الصغيرة
تأسست مجموعة “إم إن تي حالا” في عام 2017، وهي تعمل في مجال التكنولوجيا المالية (FinTech). تقدم “حالا” حلولًا رقمية مبتكرة للتمويل والتقسيط والمدفوعات الإلكترونية، تستهدف بشكل خاص المشروعات الصغيرة والأفراد الذين لا يتمكنون من الحصول على التمويل من خلال القنوات المصرفية التقليدية.
تعتمد “حالا” على التكنولوجيا لتبسيط إجراءات التمويل، وتقليل التكاليف، وزيادة سرعة الاستجابة لطلبات العملاء. كما أنها تستخدم البيانات والتحليلات لتقييم المخاطر الائتمانية، واتخاذ قرارات تمويلية مستنيرة.
مستقبل سوق الصكوك في مصر
يشهد سوق الصكوك في مصر تطورات واعدة، حيث تتزايد أعداد الشركات التي تسعى إلى إصدار صكوك لتمويل مشاريعها وتوسيع نطاق أعمالها. وتدرس الجهات التنظيمية في البلاد حاليًا الموافقة على أكثر من 6 إصدارات جديدة لشركات كبرى في القطاعات الصناعية والتمويلية.
من المتوقع أن يستمر هذا النمو في السنوات القادمة، مع زيادة الوعي بأهمية التمويل الإسلامي، وتوفر بيئة تنظيمية داعمة. كما أن هناك طلبًا متزايدًا من المستثمرين على أدوات استثمارية متوافقة مع الشريعة، مما يعزز من جاذبية سوق الصكوك في مصر.
إن إصدار “تساهيل” للصكوك يمثل خطوة إيجابية نحو تطوير قطاع التمويل غير المصرفي في مصر، وتوفير التمويل اللازم لنمو المشروعات الصغيرة والمتوسطة، والتي تعتبر محركًا أساسيًا للاقتصاد الوطني.
